PG电子官方网站【量化金工】市场策略FOF配置周报截止2023年10月13日当周，权益、债券与商品市场周度涨跌幅分别为-0.56%、-0.14%与-2.97%；私募基金市场方面，除债券策略外，其余主要策略指数均收跌，其中CTA与指数增强策略下跌较为明显PG电子官方网站，涨跌幅分别为-0.89%、-0.76%；CTA策略指数部分，本周CTA趋势、套利以及复合指数涨跌幅分别为-0.21%、0.13%与-0.94%。筛选出的基金池产品中，本周产品平均涨跌幅为-0.31%，其中相对价值策略收益为正，其余策略收益为负，股票策略跌幅大于CTA类策略；策略频率方面高频表现较好，策略属性方面量化优于主观，平均涨跌幅分别为-0.05%、-0.66%。

　　策略评分方面，本周债券与CTA策略走强，其中债券策略升幅较大，而股票策略评分有所下降；子策略部分，股票策略中指增策略提高，CTA部分趋势与套利策略平稳上升；相对价值策略部分，市场中性与套利策略小幅走弱，择时对冲走强。

　　策略拥挤方面，大类策略方面债券策略与上周持平，股票策略上升，CTA下降；子策略角度，CTA策略中量化趋势与套利下降而主观类上升；股票策略方面量化多头下降，主观多头与指增环比上升，而市场中性策略在本周有显著的提高。

　　本周各类因子中动量截面因子收涨，其余因子收跌，其中波动率因子净值下降较明显，涨跌幅为-0.28%。收益角度来看PG电子官方网站，由于本周大部分因子出现显著回撤，近一月只有截面因子保持正收益，从风险角度来看，近一季度以来价值因子回撤幅度较大，动量时序与截面因子波动与回撤水平相对较优。

　　本周动量时序与偏度因子下产品净值整体走低，波动率因子与偏度下部分产品净值在本周出现较大回撤，此外，动量截面因子部分产品近两周净值走势出现相反形态，价值与期限结构因子下产品也存在一定的分化现象。

　　从评分来看本周因子从高到低排序为：价值、期限结构、波动率、动量时序、偏度、动量截面因子；从拥挤度来看因子拥挤度从低到高为：价值、期限结构PG电子官方网站、偏度、动量时序、波动率、动量截面因子。根据当前因子评分与拥挤度变化情况，综合考虑建价值与期限结构因子。

　　CTA类FOF组合：本周涨跌幅为2.16%，对比基准管理期货指数组合超额收益率为3.05%，累计超额收益率为4.68%，移出偏度因子，目前持仓波动率、价值因子。

　　全策略FOF组合：本周涨跌幅为-0.42%，对比基准组合基金指数超额收益率为0.04%，累计超额收益率为5.94%。组合持仓有变动，移出CTA类策略基金12支，移入股票类策略类基金12支，目前持仓8支债券型基金，12支股票类基金。

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